Les Bourses européennes ont terminé en baisse vendredi, plombées par les banques et la technologie, alors que les investisseurs digèraient une série d’indicateurs économiques qui pointent vers un ralentissement de l’activité économique dans la zone euro. À Paris, le CAC 40 a terminé en baisse de 0,56% à 7.628,57 points. A Francfort, le Dax a reculé de 0,38% et à Londres, le FTSE 100 a abandonné 0,42%. L’indice EuroStoxx 50 a pour sa part perdu 0,71%, le FTSEurofirst 300 0,76% et le Stoxx 600 0,69%. Sur la semaine, le Stoxx 600 a pris toutefois 0,84% et le CAC 40 1,67%, offrant un peu de répit après leurs fortes chutes de la semaine dernière, lorsque les marchés ont été ébranlés par l’annonce par le président français Emmanuel Macron d’élections législatives anticipées. Les banques et le secteur de la technologie ont été particulièrement malmenés vendredi lors d’une séance riche en indicateurs macroéconomiques et dans un contexte d’appréciation du dollar qui a également pesé sur les actions. Les enquêtes S&P Global/HCOB ont montré un ralentissement de l’activité du secteur privé en juin en Allemagne et en France, les deux premières économies de la zone euro, ce qui devrait plaider en faveur d’une nouvelle baisse des taux directeurs de la Banque centrale européenne (BCE). Ces données ont fait baisser les rendements des emprunts d’État sur l’ensemble du continent, même si le mouvement s’est atténué en fin de séance. Les marchés prévoient environ 68 points de base de réduction des taux de la BCE d’ici la fin de l’année, contre 65 points de base avant la publication des données. La persistance d’une inflation élevée et les revendications salariales suscitent toutefois des doutes quant au nombre de baisses à venir. Pour les valeurs, sur le STOXX 600, le compartiment bancaire, encore sous pression en raison de l’incertitude politique en France, a perdu 1,53%. Les banques françaises Société générale, BNP Paribas et Crédit agricole ont toutes terminé la semaine dans le rouge. Après ses récents gains, et alors que la poussée de Nvidia à New York semble s’essouffler, le secteur technologique européen a fini sur une baisse de 1,2%. L’euro a perdu 0,08% à 1,0691 dollar.
Les rendements obligataires de la zone euro se sont repliés vendredi, la publication des enquêtes PMI de la zone euro ayant renforcé l’espoir d’une nouvelle baisse des taux de la BCE au vu du ralentissement de l’activité. Le rendement du Bund allemand à dix ans a fini en baisse de 1,4 point de base à 2,4000%, tandis que celui de l’obligation à deux ans a reculé de 3,1 points de base à 2,7910%. En France, le rendement de l’OAT à dix ans a progressé de 1,2 point de base à 3,1653%. Le deux ans, plus sensible aux taux, a terminé sur un recul de 2,4 points de base à 3,0974%. Très surveillé en vue des élections législatives en France, où la campagne pour le premier tour est entrée hier, lundi, dans sa dernière ligne droite, l’écart de rendement entre les obligations allemandes et françaises à dix ans s’est légèrement amplifié vendredi pour ressortir à 74,5 points.
