Les Bourses mondiales ont progressé vendredi dans des échanges agités, marquant leur quatrième mois consécutif de hausse malgré une vague de ventes massives début août, soutenues par des données économiques américaines qui ont aidé le dollar à mettre fin à une série de pertes de plusieurs semaines.
L’indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) aux États-Unis – qui est la mesure d’inflation préférée de la Réserve fédérale – a augmenté de 0,2 % en juillet, selon les données du ministère du Commerce publiées vendredi. Les dépenses de consommation, qui représentent plus des deux tiers de l’activité économique américaine, ont augmenté de 0,5% le mois dernier, selon le rapport. Ces données ouvrent la voie à un assouplissement probable de la politique monétaire de la Fed à partir de septembre. L’indice Dow Jones Industrial Average a terminé en hausse de 0,55% à 41 563,08, atteignant ainsi son deuxième record consécutif à la clôture. Indice de référence S&P 500 a gagné 1,01% à 5 648,40 et le Nasdaq Composite. L’indice Dow Jones a gagné 1,13% à 17 713,62 points. Sur le mois, le Dow Jones a terminé en hausse de 1,8%, le S&P 500 a ajouté 2,3% et le Nasdaq a gagné 0,6%. Indice Stoxx européen a clôturé en hausse de 0,09 % après avoir atteint un record intraday tandis que le FTSE 100 britannique a baissé de 0,04 %. L’indice boursier mondial MSCI a augmenté de 0,77 %, soit un gain mensuel de 2,40 %. La reprise spectaculaire après une chute du début août rappelant le «lundi noir» d’octobre 1987 est survenue alors que les traders anticipaient un scénario dit «Boucle d’or», dans lequel l’économie américaine continue de croître mais pas suffisamment pour empêcher les baisses de taux d’intérêt. Les marchés monétaires anticipent avec confiance la première baisse de taux de 25 points de base de ce cycle par la Fed lors de sa réunion de septembre, avec 33 % de chances d’une réduction massive de 50 pb. L’économie américaine a progressé plus rapidement que prévu initialement au deuxième trimestre de cette année en raison de fortes dépenses de consommation et des bénéfices des entreprises, selon un rapport publié jeudi.
«Ces derniers jours, nous avons commencé un peu plus fort, puis nous avons dérivé au cours de la journée et, dans de nombreux cas, nous avons clôturé soit à l’équilibre, soit légèrement positif, soit légèrement négatif», a déclaré Tom Plumb, directeur général et gestionnaire de portefeuille chez Plumb Funds. «Je pense que c’est le signe d’un cycle où l’on commence à voir les gens passer à un environnement différent et ce n’est pas positif pour les anciens dirigeants», a-t-il ajouté, faisant référence aux actions technologiques dites «Magnificent 7» qui ont été à l’avant-garde du rallye boursier de cette année. Les obligations d’État ont rebondi début août après qu’un rapport sur l’emploi américain plus faible que prévu et une hausse surprise des taux de la Banque du Japon ont semé le chaos dans les opérations de portage de devises et provoqué des ventes massives d’actifs risqués. Le rendement des obligations américaines à 10 ans, dont l’évolution est inverse à celle des prix, a augmenté de 4,2 points de base vendredi à 3,909%. Le rendement des obligations à 2 ans, qui évolue généralement en phase avec les attentes en matière de taux d’intérêt, a augmenté de 2,4 points de base à 3,9165%. «Alors que nous commençons à définir quelles sont nos attentes pour un environnement de taux d’intérêt plus bas, au moins de taux à court terme plus bas… nous commençons déjà à voir un changement dans la forme de la courbe de rendement, ce qui a un impact sur le marché obligataire mais aussi sur le marché boursier», a ajouté Plumb. Le dollar s’est stabilisé près d’un plus haut d’une semaine par rapport à un panier d’autres devises majeures, en passe de mettre fin à une séquence de cinq semaines de pertes, bien qu’il se dirige toujours vers une perte mensuelle d’environ 2,5 %. Face au yen, le dollar s’établit à 146,14 et devrait perdre plus de 2,5% sur le mois, la pression sur la monnaie japonaise s’étant atténuée dans la perspective d’un rétrécissement des différentiels de taux d’intérêt. L’inflation sous-jacente à Tokyo, la capitale du Japon, s’est accélérée pour un quatrième mois consécutif en août, selon les données publiées vendredi, l’augmentation des prix de 2,4 % signalant de nouvelles hausses des taux de la BoJ à venir.
L’euro a baissé de 0,2% à 1,105 dollars, après avoir reculé jeudi après que des données d’inflation allemande plus faibles que prévu ont accru les paris sur de nouvelles baisses des taux de la Banque centrale européenne. Indice MSCI, le plus large des actions de la région Asie-Pacifique hors Japon a augmenté de 0,48% et a terminé le mois en hausse de 2%. Le Nikkei japonais après son effondrement début août, a chuté de 1,16% sur le mois après avoir augmenté de 0,74% vendredi. Les cours du pétrole ont chuté. Les contrats à terme sur le Brent pour livraison en octobre, qui expirent vendredi, ont clôturé en baisse de 1,43% à 78,80 dollars le baril, marquant une baisse de 0,3% sur la semaine et de 2,4% sur le mois. Les contrats à terme sur le brut américain West Texas Intermediate ont chuté de 3,11% à 73,55 dollars, soit une baisse de 1,7% sur la semaine et une baisse de 3,6% en août. Les prix de l’or ont baissé mais devraient augmenter de 2,8 % sur un mois. L’or au comptant a perdu 0,74 % à 2.502,44 dollars l’once. Les contrats à terme sur l’or américain ont baissé de 1,3 % à 2.527,6 dollars.
